- Класифікація векселів
- форми векселів
- Приклади використання простого векселя
- другий
- Відмінні характеристики і властивості
- Особливості інвестування в компанії-векселедавців
Наш союзник Bikinika
Початок використання векселя як фінансового інструмента в товарно - грошових відносинах доводиться на XIII століття. Таким чином, можна сказати, що вексель це цінний папір, який фактично стала «прабатьком» всіх використовуються в даний момент форм цінних паперів.
Звичайно ж, первісна в порівнянні з сучасною формою істотно змінилася, але економічна суть залишилася незмінною. Більш детально.
При виникненні в Італії вексель мав форму так званої боргової розписки при здійсненні операції обміну валюти. Як це виглядало: здавши валюту, людина отримувала від міняйли розписку, за якою можна було забрати свої кошти в іншому місці. Суть: розписка гарантувала отримання боргу, тобто носила борговий характер.
Сучасне поняття також зберегло дану суть. А саме, вексель - це борговий цінний папір, який закріплює право векселедержателя вимагати від векселедавця суми, яка визначена в ньому. У світовій практиці, а також на російському фондовому ринку вексель представлений в декількох формах і видах. Розглянемо основні з них детальніше.
Зміст статті
Класифікація векселів
Основні зустрічаються види:
- комерційний;
- банківський;
- казначейський;
- фінансовий.
Комерційний використовується для розрахунків за товари, послуги та роботи при здійсненні реальних угод. Даний вид називають також товарний.
Банківський вексель аналогічний по суті депозитному сертифікату. Даний вид найбільш популярний в Росії.
Наприклад, Ощадбанк пропонує своїм корпоративним клієнтам два види цінних паперів: процентний або дисконтний вексель. Клієнтом купується вексель цінний папір у банку, який, у свою чергу, зобов'язується виплатити векселедержателю по закінченню терміну суму + відсотки.
В даному випадку банківський вексель може бути цікавий в точки зору інвестиційної привабливості з метою отримання доходу у вигляді відсотків. Але це не єдина перевага даного виду цінного паперу. Виділити можна також другим плюсом: можливість використовувати як забезпечення при оформленні кредиту в банку або як гарантію при здійсненні угоди. Завдяки цьому часто використовується при угодах c великими підприємствами.
Порада! Інвестору необхідно врахувати, що банківський вексель, на відміну від депозитного вкладу, не підлягає гарантуванню.
Фінансовий може бути застосовний при здійсненні розрахунків між двома підприємствами. В даному випадку - це фактично позика, видана одним підприємством іншому. Він також привабливий для інвесторів.
Основні моменти, який залучають інвесторів:
- випускаються компаніями, що розвиваються, які представляють цікаві для інвестування сфери економіки: торгівля, будівництво, харчова галузь і т.д .;
- прибутковість висока (середній показник становить 15% річних);
- короткий термін розміщення.
Емітентом казначейського виступає держава. Випускаючи даний вид векселя, держава має на меті залучити додаткові позикові кошти для покриття бюджету, а точніше, бюджетних витрат.
форми векселів
Крім вище розглянутих видів, також можуть мати дві форми: проста і перекладна.
Простий вексель є грошовим зобов'язанням одного фізичної / юридичної особи виплатити іншій особі визначену у векселі суму і в зазначений термін. Коротко: боржник сам виписує цінний папір і сам є платником. Для кращого розуміння наведемо приклади, коли використовуються цінні папери простий вексель.
Приклади використання простого векселя
перший
Підприємству Х необхідно розплатитися з підприємством Y, яке поставило йому сировину на суму 2 млн. Рублів. На момент поставки сировини підприємство X не має вільних грошових коштів.
В даному випадку для вирішення питання підприємство Х виписує простий вексель підприємству Y на суму поставки із зазначенням терміну повернення боргу. У зазначену дату підприємство X перераховує на рахунок підприємства Y суму 2 млн. Рублів. Після чого він вважається погашеним.
другий
Інвестор придбав простий вексель, випущений банком X за рахунок вільних грошових коштів. Сума - 5 млн. Рублів, термін 20.11.2014 р (14 днів з моменту розміщення), відсоток - 7,5%. Таким чином, банк X зобов'язаний повернути в зазначений термін інвестору суму в 5 млн. Рублів + нараховані відсотки за період розміщення.
Перекладної вексель іменується як «тратта». У перекладі це означає «передача» і чітко відображає суть даної форми. Перекладної має на увазі можливість передачі боргу однієї особи іншій. Суть: векселедавець одночасно виступає боржником однієї особи і кредитором іншого.
Нижче на фото представлена проста схема розрахунків при використанні перекладної форми.
схема
Відмінні характеристики і властивості
Незважаючи на різноманітні види і форми векселів, які використовуються на грошовому ринку, можна виділити основні риси, властиві для цього цінного паперу.
Властивості векселя як цінного паперу і характеристики, що відрізняють його від інших видів цінних паперів:
- носить абстрактний характер: виписується на основі конкретний договірних відносинах, а в подальшому може розглядатися вже як платіжний засіб зовсім по іншій угоді;
- є безперечним і безумовним платіжним засобом. Вексель обов'язковий до погашення в зазначеній на ньому сумі, і оплата не може залежати від будь-яких умов;
- вексель - це зобов'язання боржника виплатити грошову суму. Таким чином, виплата боргу тільки грошима, а не товаром / роботами / послугами.
- не передбачає безготівкову форму, тільки випускається в письмовій формі, що має встановлені реквізити;
- є строкової цінним папером з обов'язковим проставленням на векселі дати виплати боргу. Не передбачається продовження зазначеного терміну.
- всі учасники вексельного зобов'язання мають такі самі обов'язки перед власником.
Особливості інвестування в компанії-векселедавців
Як уже згадувалося раніше, інвесторів приваблює вкладення капіталу в векселі, що розвиваються. Емітентами є як великі компанії, так і представники малого та середнього бізнесу. Основна мета яких за рахунок емісії отримати короткострокове фінансування, яке в основному спрямовується на закупівлю сировини або на покриття витрат поточної діяльності.
Незважаючи на привабливість і плюси даного інвестиційного спрямування, інвесторам слід перед тим, як проводити фінансування компаній, що випускають векселі:
- враховувати не тільки їх фінансові показники, а й наявність позитивної історії кредитування, термін діяльності на ринку, досвід керівництва, частку чистих активів.
Порада! Дані фінансової звітності компаній, що випускають векселі, можуть не відповідати реальному стану справ: може не містити дані про пов'язаних компаніях, занижена ціна основних засобів.
- враховувати, що ліквідність векселя зменшується пропорційно «розміром» компанії, яка випустила їх.
Порада! Для пошуку інформації про котируваннях векселів російських компаній можна скористатися вексельними терміналами.