Вексель - це цінний папір

1. Класифікація векселів
2. форми векселів
3. Приклади використання простого векселя
4. другий
5. Відмінні характеристики і властивості
6. Особливості інвестування в компанії-векселедавців

Наш союзник Bikinika

Початок використання векселя як фінансового інструмента в товарно - грошових відносинах доводиться на XIII століття. Таким чином, можна сказати, що вексель це цінний папір, який фактично стала «прабатьком» всіх використовуються в даний момент форм цінних паперів.

Звичайно ж, первісна в порівнянні з сучасною формою істотно змінилася, але економічна суть залишилася незмінною. Більш детально.

При виникненні в Італії вексель мав форму так званої боргової розписки при здійсненні операції обміну валюти. Як це виглядало: здавши валюту, людина отримувала від міняйли розписку, за якою можна було забрати свої кошти в іншому місці. Суть: розписка гарантувала отримання боргу, тобто носила борговий характер.

Сучасне поняття також зберегло дану суть. А саме, вексель - це борговий цінний папір, який закріплює право векселедержателя вимагати від векселедавця суми, яка визначена в ньому. У світовій практиці, а також на російському фондовому ринку вексель представлений в декількох формах і видах. Розглянемо основні з них детальніше.

Зміст статті

Класифікація векселів

Основні зустрічаються види:

1. комерційний;
2. банківський;
3. казначейський;
4. фінансовий.

Комерційний використовується для розрахунків за товари, послуги та роботи при здійсненні реальних угод. Даний вид називають також товарний.

Банківський вексель аналогічний по суті депозитному сертифікату. Даний вид найбільш популярний в Росії.

Наприклад, Ощадбанк пропонує своїм корпоративним клієнтам два види цінних паперів: процентний або дисконтний вексель. Клієнтом купується вексель цінний папір у банку, який, у свою чергу, зобов'язується виплатити векселедержателю по закінченню терміну суму + відсотки.

В даному випадку банківський вексель може бути цікавий в точки зору інвестиційної привабливості з метою отримання доходу у вигляді відсотків. Але це не єдина перевага даного виду цінного паперу. Виділити можна також другим плюсом: можливість використовувати як забезпечення при оформленні кредиту в банку або як гарантію при здійсненні угоди. Завдяки цьому часто використовується при угодах c великими підприємствами.

Порада! Інвестору необхідно врахувати, що банківський вексель, на відміну від депозитного вкладу, не підлягає гарантуванню.

Фінансовий може бути застосовний при здійсненні розрахунків між двома підприємствами. В даному випадку - це фактично позика, видана одним підприємством іншому. Він також привабливий для інвесторів.

Основні моменти, який залучають інвесторів:

• випускаються компаніями, що розвиваються, які представляють цікаві для інвестування сфери економіки: торгівля, будівництво, харчова галузь і т.д .;
• прибутковість висока (середній показник становить 15% річних);
• короткий термін розміщення.

Емітентом казначейського виступає держава. Випускаючи даний вид векселя, держава має на меті залучити додаткові позикові кошти для покриття бюджету, а точніше, бюджетних витрат.

форми векселів

Крім вище розглянутих видів, також можуть мати дві форми: проста і перекладна.

Простий вексель є грошовим зобов'язанням одного фізичної / юридичної особи виплатити іншій особі визначену у векселі суму і в зазначений термін. Коротко: боржник сам виписує цінний папір і сам є платником. Для кращого розуміння наведемо приклади, коли використовуються цінні папери простий вексель.

Приклади використання простого векселя

перший

Підприємству Х необхідно розплатитися з підприємством Y, яке поставило йому сировину на суму 2 млн. Рублів. На момент поставки сировини підприємство X не має вільних грошових коштів.

В даному випадку для вирішення питання підприємство Х виписує простий вексель підприємству Y на суму поставки із зазначенням терміну повернення боргу. У зазначену дату підприємство X перераховує на рахунок підприємства Y суму 2 млн. Рублів. Після чого він вважається погашеним.

другий

Інвестор придбав простий вексель, випущений банком X за рахунок вільних грошових коштів. Сума - 5 млн. Рублів, термін 20.11.2014 р (14 днів з моменту розміщення), відсоток - 7,5%. Таким чином, банк X зобов'язаний повернути в зазначений термін інвестору суму в 5 млн. Рублів + нараховані відсотки за період розміщення.

Перекладної вексель іменується як «тратта». У перекладі це означає «передача» і чітко відображає суть даної форми. Перекладної має на увазі можливість передачі боргу однієї особи іншій. Суть: векселедавець одночасно виступає боржником однієї особи і кредитором іншого.

Нижче на фото представлена ​​проста схема розрахунків при використанні перекладної форми.

схема

Відмінні характеристики і властивості

Незважаючи на різноманітні види і форми векселів, які використовуються на грошовому ринку, можна виділити основні риси, властиві для цього цінного паперу.

Властивості векселя як цінного паперу і характеристики, що відрізняють його від інших видів цінних паперів:

• носить абстрактний характер: виписується на основі конкретний договірних відносинах, а в подальшому може розглядатися вже як платіжний засіб зовсім по іншій угоді;
• є безперечним і безумовним платіжним засобом. Вексель обов'язковий до погашення в зазначеній на ньому сумі, і оплата не може залежати від будь-яких умов;
• вексель - це зобов'язання боржника виплатити грошову суму. Таким чином, виплата боргу тільки грошима, а не товаром / роботами / послугами.
• не передбачає безготівкову форму, тільки випускається в письмовій формі, що має встановлені реквізити;
• є строкової цінним папером з обов'язковим проставленням на векселі дати виплати боргу. Не передбачається продовження зазначеного терміну.
• всі учасники вексельного зобов'язання мають такі самі обов'язки перед власником.

Особливості інвестування в компанії-векселедавців

Як уже згадувалося раніше, інвесторів приваблює вкладення капіталу в векселі, що розвиваються. Емітентами є як великі компанії, так і представники малого та середнього бізнесу. Основна мета яких за рахунок емісії отримати короткострокове фінансування, яке в основному спрямовується на закупівлю сировини або на покриття витрат поточної діяльності.

Незважаючи на привабливість і плюси даного інвестиційного спрямування, інвесторам слід перед тим, як проводити фінансування компаній, що випускають векселі:

• враховувати не тільки їх фінансові показники, а й наявність позитивної історії кредитування, термін діяльності на ринку, досвід керівництва, частку чистих активів.

Порада! Дані фінансової звітності компаній, що випускають векселі, можуть не відповідати реальному стану справ: може не містити дані про пов'язаних компаніях, занижена ціна основних засобів.

• враховувати, що ліквідність векселя зменшується пропорційно «розміром» компанії, яка випустила їх.

Порада! Для пошуку інформації про котируваннях векселів російських компаній можна скористатися вексельними терміналами.